スワップって何?

リバース・フローターと呼ばれるスワップが一例で、キャップという金利オプションが内蔵されている。 スワップとオプションを直接組み合わせたものとして、スワップを原資産としたオプションはスワップション（Swaption)と呼ばれる。 口座開設に関するお問い合わせは、はじめてのお客様専用ダイヤル （ 0120-566-166 ） へお問い合わせください。 ご利用の際には、電話番号をお間違えのないようご注意ください。

スワップ取引とは何ですか?

スワップ取引とは、二者がある一定期間にわたり将来のキャッシュ・ フローを交換する契約で、スワップ取引を用いることで様々なキャッ シュ・フローを交換することが可能です。 ただし、少なくとも約定時 点において二つのキャッシュ・フローの価値（現在価値）が等しいこ とが前提になります。 金利スワップの最も一般的な形態は、一方のカウンターパーティー が固定金利を支払い、もう一方が変動金利を支払う取引です。 例え ば、図表2の取引例のようにカウンターパーティーAはカウンターパー ティーBに対し今後10年間にわたり年利2％の固定金利を3か月ごと に支払い、BはAに対して変動金利を同様に3か月ごとに支払うとい う取引を考えます。 変動金利は毎支払い時の短期金利が適用され るため、将来時点の金利は変動します。

通貨スワップって何?

同一通貨のキャッシュ・フローを交換する取引で、固定金利と変動金利を交換する取引が代表的なものである。 この取引における金利に係る元本は 想定元本 と呼ばれ、実際には交換されず、単に利払金額を算定するための名目的なものである。 円の金利スワップは特に 円円スワップ と呼ばれる。 また、変動金利同士を交換するスワップ取引は ベーシス・スワップ と呼ばれる。 円 と ドル など、異なる 通貨 の 金利 および元本を交換する取引をいう。 外貨建債権・債務の為替リスクのヘッジなどを目的として行われる。 通貨スワップは、金利の交換のみならず、取引の開始及び終了時点で元本の交換も行われるが、元本の交換を伴わない場合はクーポン・スワップという。